日銀のマイナス金利導入

2016年1月29日。

日本銀行は、日銀金融政策決定会合でマイナス金利導入を決定しました。

このマイナス金利の導入は、私たちの生活やマイホーム購入にも影響します。

マイナス金利とは?

マイナス金利は、その名のとおり金利がマイナスになることです。

金利がマイナスってあまりピンときませんが…、
例えば、

金利が0.1%で100万円を銀行に預ければ、
1年間で1,000円の利息がついて1,001,000円になります。

これがマイナス金利-0.1%となると、

100万円銀行に預けても、1年間に-1,000円の利息(手数料)がかかり、999,000円になるということです。

本来「銀行に預金する」ことは、
「お金を銀行に貸す」ことです。

銀行は、その借りたお金を運用し、収益を上げるわけです。
そして、お金を借りている預金者に利息を払うという関係性です。

これが、マイナス金利導入によって

預金者から見ると、

お金を貸す代わりに利息を得るという関係が、
利息払ってお金を貸す、という関係に変わった


ということです。

ただ、今回、マイナス金利になるのは、
銀行などの金融機関が、銀行の銀行である日本銀行の当座預金に預けた場合の金利です。

私達の預金がマイナス金利になるわけではありません。

また、マイナス金利が導入されるのは、日銀の全ての当座預金残高に対してではなく、一部の預金に対してのみ適用されるものです。

マイホーム購入へのマイナス金利導入の影響

マイナス金利の導入は、マイホームを購入、住宅ローン利用者にも影響がありそうです。

住宅ローン金利の低下

マイナス金利が発表された当日に、

長期金利が0.218%から0.094%と前日の半分以下に低下し、日本の歴史上初めて0.1%を下回りました。

長期金利は、住宅ローンの金利に大きく関係します。

長期金利と住宅ローン金利

長期金利の代表的な指標の1つに、
10年物国債利回り
があります。

住宅ローン金利タイプには、大きく

・変動金利型
・固定金利期間選択型
・全期間固定型

と3つのタイプがあります。

一般的に固定期間が10年以上の金利タイプの金利は、10年物国債利回りに代表される長期金利に連動する傾向が強いです。

実際に、大手5行のうち4行が、
住宅ローン主力商品である当初10年固定タイプの2月の最優遇金利の引き下げを決めています。

また、住信SBIやじぶん銀行などのネット銀行も2月の金利引き下げを決定しています。

マイナス金利が実質的にスタートするのは、2月16日とされていますが、長期金利が低いまま推移すれば、3月以降もさらに金利が低下する可能性があります。

ですので、今回の決定は、住宅ローンを借りる人にとっては、とても良い政策といえます。

住宅ローン商品の競争激化

今回の日銀の狙いはどこにあるのか?

銀行は、資金を日銀の当座預金に預けていれば、これまでは少なくてもある程度の利息を受け取ることができました。

しかし、マイナス金利導入によって、日銀の当座預金に預けていると、利息が入るどころか損失が発生する状況になりました。

つまり、日銀の狙いは、銀行が資金を日銀に預けるのではなく、企業や個人への貸し出し先、融資先を探さなければならない状況を作り出すことにあります。

その結果、資金を得た企業の設備投資や経済活動、個人の消費が増え、景気を刺激しようとする狙いです。

銀行は損失がでるくらいであれば、低金利でも、積極的に貸出先を探す必要が生じるわけです。

住宅ローンは、銀行からみると担保もあり、貸倒れが少ない優良な融資です。

こういったことを考えると、
これまで以上に金融機関同士の競争が激しくなり、住宅ローン金利の引き下げや団信などのサービスの多様化も予想されます。

不動産価格の上昇!?

マイナス金利政策が既に導入されている欧州の国の中で、なんとデンマークでは住宅ローンの金利自体をマイナス金利としている銀行があります。

これは住宅ローンを借入している人が、
金利を支払うのではなく、もらえるということです。

ただ、その結果、デンマークでは住宅価格は上昇しています。

日本でも、金融緩和、マイナス金利導入により、だぶついた資金がこれまで以上に不動産市場に流れ込む可能性は高いです。

その結果、不動産の価格が上昇する可能性は十分考えられます

今回の発表で、金融機関の株価は軒並み下がりました。

逆に、投資家の金利負担が減るとの予測からREIT指数(不動産投資信託)は急上昇しました。

まとめ

マイナス金利導入によって、マイホーム購入への影響は、プラスの面とマイナス面が考えられそうです。

【プラス面】
・住宅ローン金利の低下
・住宅ローン商品の競争激化
  →住宅ローン商品内容の向上
  →住宅ローン審査への影響!?

【マイナス面】
・不動産価格の上昇

住宅ローン金利が下がると、毎月の返済額も少なくなります。
ただ、その結果、住宅ローンの借り過ぎには注意してください。

マイホーム購入後の維持費含め、予算や資金計画、住宅ローン選びは、できるだけ長期の視点で考えることが必要です。

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